¿Qué es una ronda de inversión?¿Qué tiene que saber un emprendedor sobre la inversión y las tan importantes rondas de inversión en las startups? Sin duda, una de las características principales de una startup es que debido a sus peculiaridades tarde o temprano necesita inversión. Por lo tanto, el equipo promotor debe tener claro qué implica un proceso de búsqueda de financiación, cómo se desarrollan las negociaciones y cuál es el objetivo de los inversores. En esta primeras fases donde usualmente trataremos con FFF (Friends, Family and Fools) o Business Angels, aunque más adelante buscaremos otras fuentes de financiación alternativa.
¿Qué es una ronda de inversión?
Una ronda de inversión es un proceso que permite que una empresa obtenga nuevo capital a través de inversores privados. Al obtener el nuevo capital, en la empresa entran nuevos socios que adquieren una parte del capital social de la empresa y por supuesto, una parte del control de ésta.
¿Necesitas consejos para la búsqueda y negociación de tu primera ronda de inversión? En este artículo recopilamos 5 conceptos claves que todo emprendedor debe tener presentes.
5 conceptos clave sobre las rondas de inversión
1. Valoración Premoney
Es la valoración de la empresa en el momento previo a recibir la financiación pretendida. Esta valoración no tiene nada que ver con el capital social inicial por el cual se constituyó la sociedad.
Por ejemplo, una Sociedad Limitada que se ha constituido por el capital social mínimo (3.000€) busca en su primera ronda de inversión una cantidad de 100.000€ a cambio de un 10%. Por tanto, su valoración premoney es de 900.000€.
2. Valoración Postmoney
Una vez la startup ha recibido la financiación se determinará la Valoración postmoney en función de la inversión recibida.
Siguiendo el mismo ejemplo anterior. En caso de cerrar la ronda de inversión por 100.000€ a cambio de un 10%, se concluye que la valoración postmoney de la startup es de 1 millón de euros.(900.000€ valoración premoney + 100.000€ de inversión recibida = total valoración postmoney 1 millón de euros).
3. Ronda de inversión de startups y Ampliación de Capital
Generalmente, como resultado de la ronda de inversión, el inversor entrará en el capital social de la empresa como socio. Se realizará a través de una Ampliación de Capital. Esto supone una modificación de los Estatutos Sociales de la empresa porque se crearán nuevas participaciones que serán asignadas al inversor. Por tanto, los demás socios se diluirán en sus correspondientes porcentajes de participación.
4. Ampliación de Capital por compensación de créditos
Es usual que la aportación del inversor se estructure inicialmente a través de un préstamo. Este puede ser un préstamo normal con interés fijo o un préstamo participativo con interés variable. Dependerá de determinados indicadores financieros de la evolución de la empresa.
En ambos casos, llegado el momento acordado, la deuda contraída con el inversor se compensará. Es decir, se liquidará mediante una ampliación de capital. En lugar de devolver el préstamo al inversor, se le otorgarán unas participaciones de la empresa.
5. Prima de Emisión
La prima de emisión es el sobreprecio que paga el inversor sobre el valor nominal de una participación. Si un inversor aporta 50.000€ a cambio de un 10%, se crearán nuevas participaciones que representen un 10% del capital total de la sociedad, lo cual será inferior a 50.000€. Por lo tanto, la cantidad restante será el sobreprecio que pague el inversor por las participaciones, según la valoración premoney de la startup acordada.
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2 respuestas
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