stock options by Marco

Resolvemos todos los misterios de las Phantom Shares

En la actualidad existen muchos mecanismos para retribuir a los empleados y colaboradores clave de una startup. Sin embargo, en el artículo de hoy nos centramos en uno de las fórmulas más utilizadas últimamente en detrimento de las conocidas stock options.

Las Phantom Shares son derechos económicos vinculados al valor de las participaciones/ acciones de una sociedad. El incentivo de este sistema radica en la revalorización que pueden tener esas participaciones/acciones con el paso del tiempo.

El empleado tendrá derecho a recibir una compensación económica por la diferencia entre el valor inicial de las participaciones iniciales (en el momento en que fueron otorgadas las Phantom Shares) y el valor que tengan las participaciones sociales/acciones en un momento futuro determinado.

La finalidad de las Phantom Shares son principalmente tres:

(i) Retener y fidelizar al talento dentro de la Startup. Las Phantom Shares suelen tener un período de vesting y en caso de no cumplirse el período de vesting se perderían automáticamente todas (según se establezca) las Phantom Shares.

(ii) Motivar e incentivar a los empleados/colaboradores. El empleado está motivado para que la empresa funcione y crezca ya que el valor de su derecho va vinculado a la evolución (revalorización) de la compañía.

(iii) Reducir los costes iniciales de los empleados/colaboradores.  Estos sistemas de retribución sirven (entre otras cosas) para intentar minimizar los costes iniciales (parte fija) y que parte del salario sea variable en función de la evolución de la compañía.

Un punto importante de las Phantom Shares que debemos remarcar es que mediante este sistema de retribución los empleados nunca adquirirían la condición de socio de la empresa (como si sucede en las Stock Options).

El funcionamiento de las Phantom Shares sería el siguiente:

Se concede al empleado la posibilidad de ejercitar sus Phantom Shares en un momento determinado previamente pactado, y al ejercitarse adquiriría la diferencia entre el valor de la acción o participación en el momento en que se otorgó y el valor que tiene en el momento de ejercitarse la opción.

Caso Práctico

La empresa “Delvy Asesores” ofrece a uno de sus empleados clave 150 Phantom Shares vinculadas al valor de 150 participaciones sociales, que actualmente tienen un valor de 1 Euro cada una de ellas.

Una vez cumplido el período de vesting fijado por las partes (3 años) el valor de las participaciones se ha revalorizado hasta llegar a 175 Euros por participación Social.

Por tanto, el empleado podrá liquidar sus Phantom Shares y obtener la diferencia entre ambos importes. En este caso sería:

(175€*150ps) – (1€*150ps) = 26.100€ (Cantidad económica que debe percibir el empleado)

Por último, si tienes dudas sobre como regular estos sistemas de retribución variable ponte en contacto con nosotros y te asesoraremos durante todo el proceso.